浙江龍盛具有分散染料約14萬噸、活性染料約6萬噸，閏土股份具有分散染料11萬噸，活性染料6萬噸；分散染料漲價1000元/噸，對應(yīng)浙江龍盛、閏土股份EPS增厚分別為元/股，活性染料漲價1000元/噸，對應(yīng)EPS增厚分別為元/股。浙江龍盛未受環(huán)保影響，最為受益，此外其中間體間苯二酚供需長期處于緊平衡，價格持續(xù)上漲，目前價格約12萬/噸，公司3萬噸產(chǎn)能，價格每上漲1萬/噸，EPS增厚約0.08元。閏土股份雖然蘇北子公司暫時關(guān)停，主要涉及中間體生產(chǎn)，目前公司中間體庫存充足，影響不大。其余關(guān)注吉華集團、安諾其。公司目前全球擁有30 萬噸染料產(chǎn)能(含德司達)和年產(chǎn)約 10 萬噸助劑產(chǎn)能，在全球市場中列居首位，同時擁有年產(chǎn)約 10 萬噸的中間體產(chǎn)能，染料業(yè)務(wù)持續(xù)為公司提供穩(wěn)定的現(xiàn)金流。近年公司實施多元化投資布局戰(zhàn)略，投資諸多獨角獸項目，優(yōu)質(zhì)股權(quán)投資項目不斷開花結(jié)果，如參股的美國上市的Bilibili Inc，國內(nèi)的寧德時代、藥明康德、滴滴出行等，為公司帶來可觀的可供出售金融資產(chǎn)公允價值提升，房地產(chǎn)業(yè)務(wù)也已實現(xiàn)資金回籠，綜合型投資集團公司已經(jīng)成型。預(yù)計公司18/19年40億/45億，對應(yīng)當前PE強烈評級。