浙江龍盛具有分散染料約14萬(wàn)噸、活性染料約6萬(wàn)噸，閏土股份具有分散染料11萬(wàn)噸，活性染料6萬(wàn)噸；分散染料漲價(jià)1000元/噸，對(duì)應(yīng)浙江龍盛、閏土股份EPS增厚分別為元/股，活性染料漲價(jià)1000元/噸，對(duì)應(yīng)EPS增厚分別為元/股。浙江龍盛未受環(huán)保影響，最為受益，此外其中間體間苯二酚供需長(zhǎng)期處于緊平衡，價(jià)格持續(xù)上漲，目前價(jià)格約12萬(wàn)/噸，公司3萬(wàn)噸產(chǎn)能，價(jià)格每上漲1萬(wàn)/噸，EPS增厚約0.08元。閏土股份雖然蘇北子公司暫時(shí)關(guān)停，主要涉及中間體生產(chǎn)，目前公司中間體庫(kù)存充足，影響不大。其余關(guān)注吉華集團(tuán)、安諾其。公司目前全球擁有30 萬(wàn)噸染料產(chǎn)能(含德司達(dá))和年產(chǎn)約 10 萬(wàn)噸助劑產(chǎn)能，在全球市場(chǎng)中列居首位，同時(shí)擁有年產(chǎn)約 10 萬(wàn)噸的中間體產(chǎn)能，染料業(yè)務(wù)持續(xù)為公司提供穩(wěn)定的現(xiàn)金流。近年公司實(shí)施多元化投資布局戰(zhàn)略，投資諸多獨(dú)角獸項(xiàng)目，優(yōu)質(zhì)股權(quán)投資項(xiàng)目不斷開(kāi)花結(jié)果，如參股的美國(guó)上市的Bilibili Inc，國(guó)內(nèi)的寧德時(shí)代、藥明康德、滴滴出行等，為公司帶來(lái)可觀的可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值提升，房地產(chǎn)業(yè)務(wù)也已實(shí)現(xiàn)資金回籠，綜合型投資集團(tuán)公司已經(jīng)成型。預(yù)計(jì)公司18/19年40億/45億，對(duì)應(yīng)當(dāng)前PE強(qiáng)烈評(píng)級(jí)。